九鼎德盛收評:慘烈印證湯姆迪馬克預測

總體來看,周二直接將3200、3100、3000點重要關口破位,顯示市場股災再次形成,但如果從投資學的角度來看,貪婪與恐懼的演變也有其規律。一個月的追蹤觀察發現,市場驗證了湯姆•迪馬克一個月前的預測,而其采用的分析正是基本分析與技術分析結合。市場行為說明一切信息,但市場的變化往往不是偶然的,有準備的投資或是防范風險,取得收益的重要因素。

上海綜指連續破位,3200、3100、3000點關口不斷跌破,這一市場下跌的慘烈程度對照筆者一個月前的分析與國際同行預測,說明技術與基本面結合理性分析的重要性。

在7月中下旬,正是證金公司大舉護盤A股的關鍵期,國內機構多數認為護盤會使市場底成立,但筆者始終認為其對股市的影響具有不確定性,即市場自有其運行規律,反彈空間有限。當時筆者觀察世界主要分析師對國內A股國家護盤與技術分析進行觀察,發現美國投資分析師湯姆•迪馬克當時觀點非常鮮明,即政府護盤無法改變市場走勢。筆者向同事推薦了此篇分析文章,而近期A股的重挫使得迪馬克預測成真,當時上海綜指股指還在3800點左右,目前則跌至2960點區域。

迪馬克是美國投資分析師,曾向包括索羅斯旗下索羅斯基金管理公司和高盛資產管理部門前主管利昂•庫珀曼(Leon Cooperman)旗下對沖基金公司Omega Advisors提供技術分析與咨詢建議。

其2015年7月27日觀點為:

1、7月27日是,中國內地股市的基準指數繼周一狂跌8.5%至3725.56 點、創下8年來最大單日跌幅后,其認為后市還將繼續下挫至3200點,從上證綜指6 月12日達到的高峰跌去38%。

2、如果果真跌至這一水平,這說明中國股市較6月的峰值出現的斐波納契折返幅度累計達到了61.8%。 如果市場不打算繼續持有股票,那么股市將會大幅下滑。從實際情況來看,2015年8月24日,市場險守3200點,25日,滬綜指破位3000點,顯示其分析的相對準確性,且這是一個月前的預測。

3、盡管部分投資者擔心,由于政府的干預,基本股指已經與股票的真實價值將背離。迪馬克表示他自己所監測的指標能夠很好的在市場被干預情況下做出買入和賣出信號。迪馬克表示,這主要是因為市場在被干預的情況下股票的供應和需求并不均衡,且這一現象十分明顯,更加容易被識別。

4、對于國有機構護盤,其表示“機構護盤唯一能做的就是延遲股災的發生,而不是避免股災的出現。”實際驗證,今日A股大盤再次出現股災。

在2015年7月做出的分析報告后,筆者觀察市場發現,市場盡管證金等機構護盤,但市場量能卻末有起色,上海綜指與深圳綜指不時的出現菱形、M頭看跌軌跡,加大了筆者對市場的謹慎分析態度,加之宏觀經濟與匯率等變化的不確定性風險,此次充分印證了美國投資分析師的相對準確預測。

周二深滬A股出現再次出現整體性大跌,在A股歷史上銀行股、石油股等很少跌停的軌跡中,今日出現了;上海綜指今年初的上升起點3200破位了,這些都顯示市場風險無處不在,而如果潛心研究并能跟蹤宏觀經濟、市場趨勢與量價關系、形態發展,則可能會回避此輪股災,至少不會太被動。

縱觀迪馬克創立的指標,其基本設計原理就是找出市場的“韻律”,尋找價格走勢的極端區域,強調“強勢中賣出,弱勢中買進”的精髓。換句話說,迪馬克預言的關鍵詞就是“物極必反”和“反向操作”。回看近三次拐點預測,無一不是與大眾預期逆向而動。因此,盡管投資者可能無暇鉆研迪馬克指標,但其映射出的規律值得思考。

總體來看,周二直接將3200、3100、3000點重要關口破位,顯示市場股災再次形成,但如果從投資學的角度來看,貪婪與恐懼的演變也有其規律。一個月的追蹤觀察發現,市場驗證了湯姆•迪馬克一個月前的預測,而其采用的分析正是基本分析與技術分析結合。市場行為說明一切信息,但市場的變化往往不是偶然的,有準備的投資或是防范風險,取得收益的重要因素。

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