投資人呼吁索尼剝離半導體賣掉金融 專心做娛樂巨頭

據路透社報道,美國當地時間周四,知名激進投資人丹尼爾·勒布(Daniel Loeb)旗下對沖基金Third Point呼吁索尼剝離半導體業務,并出售所持Sony Financial和其他部門股份,以將自己打造為全球領先的娛樂巨頭。

這是六年來勒布第二次將矛頭對準這家日本電子產品制造商。路透社今年4月報道稱,Third Point此前曾首次將目標對準索尼。Third Point在致投資者的一封信中表示,該基金持有索尼股份目前價值15億美元。

在一份102頁的報告中,這家總部位于紐約的對沖基金表示,索尼股價被低估的部分原因是其復雜的結構,并敦促管理層采取大膽行動進行精簡。勒布稱,半導體部門“常被投資者視為事后之計”,應分拆成名為Sony Technologies的日本上市公司。

勒布在信中對投資者表示,盡管日本是半導體行業的先驅,但其他亞洲國家已經蠶食了日本的市場份額,即便索尼“保住了自己的市場份額”。他表示,“新索尼”將成為游戲、音樂、電影和電子產品領域的創意娛樂領袖。

Third Point寫道,索尼還應考慮出售索尼金融控股公司(Sony Financial Holdings)、M3、Olympus以及Spotify Technology SA的股份。通過出售這些股份,索尼可以“顯著降低結構復雜性”,而結構復雜始終是影響該公司估值的一個主要負面因素。索尼拒絕置評。

勒布對索尼首席執行官吉田健一郎(Kenichiro Yoshida)表示支持,稱他可以把注意力轉向解鎖資產價值方面,從而打造一個“更強大的索尼”。

到目前為止,Third Point與索尼的關系始終都很友好,雙方上周在紐約舉行了會晤。當時勒布和幾位同事與包括吉田健一郎在內的索尼高管探討了這家對沖基金的想法。

數周以來,關于勒布可能希望索尼做些什么以及索尼將如何回應的傳言很多。但到目前為止,索尼還沒有對Third Point的建議給出任何回應。

當勒布2013年首次接觸索尼時,他建立了一個大約10億美元的頭寸,并親手給索尼首席執行官平井一夫(Kazuo Hirai)寫了一封信,呼吁該公司剝離其娛樂部門。他還曾公開表示,自己的投資獲得了20%的回報,他后悔錯過了更大的收益。

6年后,平井一夫辭去了索尼公司首席執行官一職,日本的許多稅法規定也發生了變化,這使得企業剝離那些可能不太合拍的業務變得更具吸引力。

勒布再次來到日本,正值日本掀起一波新的維權浪潮,ValueAct、King Street Capital Management和Fir Tree Partners等投資者,都在推動Olympus、東芝以及Kyushu Railway Company進行改革。

習慣了傳統業務模式的日本公司往往不愿屈服于投資者的壓力。然而,勒布的挑戰通常會取得成功。去年,他試圖推翻美國食品公司Campbell Soup公司的整個董事會,盡管該公司的創始家族成員控制著其大部分股份,他最終得到了兩個董事會席位。

Third Point在2019年第一季度的投資回報率為9%,主要得益于雀巢的收益。而該對沖基金曾在2018年公開批評雀巢“策略混亂”。

文章來源:新金融投資資訊網
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